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Text File  |  1992-08-28  |  1.1 KB  |  27 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 49Business NotesAUTOMOBILESThe Boss Says Buy
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Having seen their bonuses evaporate because of poor profits,
  6. and up to 10% of their salaries escrowed pending the success
  7. of a cost-cutting program, Chrysler's top 100 executives are
  8. now being formally "encouraged" by Chairman Lee Iacocca to buy
  9. the company's weak stock. The idea is to coax managers to
  10. increase their stake in the company's performance.
  11.  
  12.     In an industry legendary for lack of management
  13. accountability, Chrysler has been making strong moves to tie
  14. executive compensation directly to the company's fortunes.
  15. Iacocca is pressing top execs to buy stock equivalent in value
  16. to their annual salaries. "I want them to feel exposed," he
  17. says. "I want them to put pressure on the people to deliver,
  18. to get earnings up, to reduce costs." Ironically, the chairman
  19. himself sold 95,339 of his 287,205 shares of Chrysler stock
  20. last year. That leaves him with more than $3 million in stock
  21. -- twice his annual salary.
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.